[리포트] 하이브 2분기 보다 3분기, 하반기 모멘텀 집중

6/23일 이베스트증권에서 관종 종목인 하이브에 대한 리포트가 발행 되어서 퍼왔습니다.

2분기 보다 '3분기', 하반기 모멘텀 집중 하이브 2분기 실적은 매출액 2,392억원(+53.9% YoY), 영업이익 287억원(-3.8% YoY), OPM 12%로 기존 추정치 대비 소폭 조정했다. 2분기 인식 예정이었던 사업 부문의 매출 이 3분기로 이연, 실적은 연초부터 말했듯 하반기로 갈수록 강화될 것으로 예상한다. 특 히, 마진율이 높은 MD/Goods 부문은 1)아티스트 컴백과 활동에 따라, 2)콘서트/미팅 진 행 시 판매량이 급증하는 경향이 짙다. 1)BTS 'Butter' 음원 발매 흥행과(4주 연속 빌보드 핫 100 1위), 2)여러 브랜드와의 콜라보레이션, 3)온라인 소우주 팬미팅 진행 등 관련 MD/Goods 상품 판매는 고객에게 인도되는 시점을 수익으로 인식하기 때문에, 3분기 정 점을 기록할 것으로 예상한다. 또한, 코로나 확진자 접촉으로 인한 자가격리로 예정된 활 동 스케줄이 연기됨에 따라, 세븐틴(6/18)컴백 활동 역시 본격적으로 3분기에 이루어 질 예정이다.

 

이 리포트 덕분인지 오늘은 장중이지만, 1.23% 올랐네요.

 

하이브의 예상 실적 전망치는 아래와 같습니다. 21년 년간 영업이익을 2030억원으로 추정 하고 있습니다.

2분기, 아티스트 컴백과 이벤트 플레이로 인한 수급 호조 / 실적은 3분기 동사 주가는 연초 대비 100% 이상 상승하며, 시가총액은 두 배 이상 증가했다. 1)플랫 폼 관련 투자, 2)이타카 홀딩스 인수, 3)주력 아티스트 컴백 및 4)MSCI, FTSE 지수 편입으로 인한 패시브 자금 유입 등으로 아티스트 컴백과 이벤트 플레이로 인한 수급 호조가 지속되는 모습이다. 하이브 2분기 실적은 매출액 2,392억원(+53.9% YoY), 영 업이익 287억원(-3.8% YoY), OPM 12%로 기존 추정치 대비 소폭 조정했다. 2분기 인식 예정이었던 사업부문의 매출이 3분기로 이연, 실적은 연초부터 말했듯 하반기로 갈수록 강화될 것으로 예상한다. 특히, 마진율이 높은 MD/Goods 부문은 1)아티스트 컴백과 활동에 따라, 2)콘서트/미팅 진행 시, 판매량이 급증하는 경향이 짙다. 1)BTS 'Butter'음원 발매와 2)여러 브랜드와의 콜라보레이션, 3)온라인 소우주 팬미팅 진행 등 관련 MD/Goods 상품 판매는 3분기 정점을 기록할 것으로 예상한다. 고객에게 인도되 는 시점을 수익으로 인식하기 때문에, 2분기 보다 3분기 모멘텀 집중되어 있다는 판단 이다. 또한, 코로나 확진자 접촉으로 인한 자가격리로 예정된 활동 스케줄이 연기됨에 따라, 세븐틴(6/18)컴백 활동 역시 본격적으로 3분기에 이루어 질 예정이다.

올해 1월달 대비 거의 2배나 올랐네요, 엄청 납니다.

 

일단 빌보드 4주 연속 1위를 하고 있는 BTS 의 Butter 뮤비는 아래와 같습니다.
https://youtu.be/WMweEpGlu_U

게다가 3분기 실적이 좀더 개선 될 것으로 예상 하고 있습니다.

하이브의 실적 추정치는 아래와 같습니다.

근데, 목표 주가를 502,000원은 좀 과하게 잡은 느낌이네요. 현재 시총이 12조4천억원인데, 주가가 50만원이면 시총이 무려 18조 9천억원 수준이 되는데 21년 년간 영업 이익이 2천억원 회사의 시총으로는 너무 높게 평가를 한것 같습니다.

현재 예상 per 을 84로 본다면, 2천억*84 = 16조 8천억원이 적정 시총으로 본다면, 제가 보는 목표 주가는 443,000원 정도네요. 조금씩 조정을 받을때 마다 사야겠습니다. 리포트의 원본은 이베스트증권사 홈피에 가면 받을 수 있습니다.

https://www.ebestsec.co.kr/EtwFrontBoard/View.jsp?skey=&sval=&board_no=36&category_no=&left_menu_no=211&front_menu_no=212&sub_menu_no=&parent_menu_no=211&currPage=1&board_seq=2016354

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소액이지만, 그래도 3주 보유중입니다.

* 6/23일 장종료후 종가 기준으로는 3천원 빠진 321,500원이 되었네요.